Multifondos de AFP: Las confusiones más comunes en las decisiones de inversión
Seguir las tendencias y recomendaciones de persona a persona. O buscar estar en el “peak de la ola”. Son sólo algunos de los principales errores a la hora de decidir un multifondo.
El tener una estrategia de inversión a largo plazo es clave.
Durante el año 2025 (hasta septiembre), el sistema de pensiones chileno promedió cerca de 82.500 traspasos mensuales. Ello, con peaks mensuales de más de 75.000 a 85.000 operaciones.
Según datos de Ciedess. Los cambios de fondo suelen concentrarse en el movimiento. Esto, hacia el fondo A (arriesgado) y la salida del fondo E (conservador). Esto refleja una alta rotación. Muestra que miles de chilenos enfrentan decisiones financieras complejas. Y muchas veces sin contar con asesoría que les permita evaluar coherentemente el impacto en su patrimonio total.
Desde la consultora Alfredo Cruz & Cia señalan que el impacto que tiene el tomar una mala decisión al cambiarse de fondo repercute directamente en la pensión.
“Hay ciertas recomendaciones que no condicen con los resultados obtenidos. Se han cambiado a un fondo recomendado. Y éste, al tener demasiada demanda respecto al fondo, genera un trastorno macroeconómico. Hace que ese fondo no tenga los resultados esperados“, dice Bernardita Infante, Consultora Previsional de Alfredo Cruz&Cia.
Agrega que los grandes volúmenes de traspasos que se están dando actualmente es porque en 2025 los fondos de Renta Variable tuvieron un buen comportamiento. Esto hizo que la gente tomara más riesgos cambiándose a distintos tipos de fondo.
“Las personas que se quisieron cambiar en estos fondos más expuestos, a fin de año se van a dar cuenta que no tomaron la mejor decisión. Esto, porque no consideraron una visión de más largo plazo. Ello, respecto a lo que iba a pasar con los fondos previsionales”, dice Bernardita Infante.
Para Alfredo Cruz & Cia es clave tener un ordenamiento respecto a la estrategia de inversión y no perder el objetivo, que es financiar una pensión a futuro. “La idea es elegir los fondos en base a una estrategia más que siguiendo un comportamiento puntual, de mercado o de tipo de cambio, tiene que haber una estrategia de más largo plazo”, dice la experta.
Infante enfatiza que estos cambios bruscos que hacen las personas “lo único que hacen es ir en contra de su propio fondo de pensión y en contra de la construcción de su pensión”.
Errores más comunes
Dentro de los errores que más se repiten está el apuntarle “al peak de la ola”. Para luego hacer caso de los consejos de otras personas. O tendencias que se escuchan en redes u otras fuentes de información.
“Tratar de ir arriba de la ola en rentabilidad es imposible de hacer. Ir cambiando de un fondo a otro como para ir alcanzando la mejor opción de rentabilidad es uno de los principales errores. Una persona debe tener una estrategia de inversión de largo plazo. Pero de acuerdo a su perfil también. Por ejemplo. Una persona que está a punto de pensionarse no puede correr el riesgo de estar en un fondo accionario”, explica la consultora de Alfredo Cruz & Cia.
Una estrategia clave para la decisión de un fondo en AFP es considerar el horizonte de inversión. Además cuánto tiempo se dispone para ocupar el dinero.
“Se debe considerar una estrategia de corto, mediano y largo plazo. Lo que hay que evaluar acá más que el costo de capital es el tiempo en que se van a liquidar estas platas”, enfatiza Infante.
Sobre Alfredo Cruz & Cia
Consultora que presta servicios integrales a nivel nacional, tanto a personas como empresas, en materias de orden previsional, financiero, tributario y Outsourcing de Procesos de RR.HH. Con 30 años de experiencia en el mercado, contamos con un calificado equipo de Asesores Previsionales y Financieros.
